WritebyTengyue股票简称：中航沈飞股票代码：600760中航沈飞股份有限公司2023年度向特定对象发行A股股票召募仿单（注册稿）拉拢保荐人（主承销商）（北京市朝阳区安立道66号4号楼）（江西省南昌市红谷滩新区红谷中大道1619号南昌邦际金融大厦A栋41层）二〇二五年四月召募仿单1-1-1声明1、本公司及合座董事、监事、高级照料职员应承召募仿单实质实正在、确凿、完善，不存正在乌有记录、误导性陈述或巨大漏掉，遵照诚信法则实践应承，并经受相应的司法职守。

　　2.2、公司负担人、主管司帐使命负担人及司帐机构负担人保障召募仿单中财政司帐原料实正在、完善。

　　3.3、中邦证券监视照料委员会、上海证券营业所及其他政府部分对本次发行所作的任何肯定或主张，均不说明其对申请文献及所披露音讯的实正在性、确凿性、完善性作出保障，也不说明其对发行人的节余技能、投资价钱或者对投资者的收益作出本质性判定或保障。

　　5.4、遵循《证券法》的划定，证券依法发行后，发行人筹划与收益的改观，由发行人自行负担。

　　6.投资者自立判定发行人的投资价钱，自立作出投资决定，自行经受证券依法发行后因发行人筹划与收益改观或者证券价值转折引致的投资危害。

　　7.召募仿单1-1-2巨大事项提示公司分外提请投资者贯注，正在作出投资决定之前，务必提神阅读本召募仿单正文实质，并分外体贴以下厉重事项。

　　8.一、本次向特定对象发行A股股票情景1、2023年12月25日，邦防科工局出具了应承本次发行的批复。

　　9.2023年12月26日，公司召开了第九届董事会第三十二次聚会和第九届监事会第二十五次聚会，审议通过本次发行计划。

　　10.2024年6月3日，公司控股股东、本质驾驭人中邦航空工业集团出具了《合于中航沈飞股份有限公司非公然荒行A股股份相合事项的批复》，应承发行人本次向特定对象发行。

　　11.2024年6月14日，发行人召开了2024年第二次一时股东大会，审议通过本次发行计划。

　　14.2、本次向特定对象发行A股股票的发行对象为网罗中邦航空工业集团正在内的不赶过35名（含）的特定投资者。

　　15.除中邦航空工业集团外，其他发行对象网罗切合中邦证监会划定前提的证券投资基金照料公司、证券公司、信任公司、财政公司、保障机构投资者、及格境外机构投资者以及其他切合干系司法、规则划定前提的法人、自然人或其他合法投资构制。

　　16.个中，证券投资基金照料公司、证券公司、理财公司、保障公司、及格境外机构投资者、邦民币及格境外机构投资者以其照料的二只以上产物认购的，视为一个发行对象；信任投资公司行为发行对象的，只可以自有资金认购。

　　除中邦航空工业集团外的详细发行对象将正在本次向特定对象发行股票申请取得中邦证监会的注册批复文献后，由公司董事会正在股东大会授权周围内与保荐人（主承销商）按摄影合司法、行政规则、部分规章或范例性文献的划定，遵循发行对象申购报价的情景确定。

　　中邦航空工业集团为公司的控股股东、本质驾驭人，中邦航空工业集团参预本次发行的认购组成干系营业，公司将厉刻按摄影合划定实践干系营业审批顺序。

　　除中邦航空工业集团外，公司尚未确定其他发行对象，因此无法确定其召募仿单1-1-3他发行对象与公司的合连。

　　发行对象与公司之间的合连将正在发行终了后通告的《中航沈飞股份有限公司向特定对象发行股票发行情景通知书》中披露。

　　中邦航空工业集团拟运用1.00亿元现金认购公司本次向特定对象发行的股票。

　　3、本次向特定对象发行选取竞价发行体例，订价基准日为发行期首日，发行价值为不低于订价基准日前20个营业日上市公司股票营业均价的80%（订价基准日前20个营业日股票营业均价=订价基准日前20个营业日股票营业总额/订价基准日前20个营业日股票营业总量），且不低于本次发行前公司比来一期经审计的归属于上市公司平常股股东的每股净资产（资产欠债外日至发行日时间若公司爆发除权、除息事项的，每股净资产作相应调治）。

　　本次向特定对象发行的最终发行价值将正在本次发行通过上交所审核并经中邦证监会应承注册后，遵照《上市公司证券发行注册照料宗旨》等相合划定，遵循竞价结果由公司董事会遵循股东大会的授权与保荐人（主承销商）切磋确定。

　　中邦航空工业集团不参预本次发行订价的竞价进程，但承受其他发行对象申购竞价结果，并与其他发行对象以好像价值认购公司本次发行的A股股票。

　　如公司股票正在本次发行订价基准日至发行日时间爆发派息、送股、血本公积金转增股本等除权、除息事项，则本次向特定对象发行的发行价值将举行相应调治。

　　调治公式如下：派觉察金股利：P1=P0-D送红股或转增股本：P1=P0/（1+N）两项同时举行：P1=（P0-D）/（1+N）个中，P0为调治前发行价值，每股派觉察金股利为D，每股送红股或转增股本数为N，调治后发行价值为P1。

　　召募仿单1-1-44、本次向特定对象发行A股股票数目不赶过本次发行前公司总股本的5.60%，即不赶过154,319,172股（含本数），以中邦证监会合于本次发行的注册批复文献为准。

　　若公司正在本次发行董事会决议通告日至发行日时间爆发送股、血本公积金转增股本、增发新股或配股、股权激发、股权回购刊出等事项惹起公司股份转折，本次发行的股票数目上限将作相应调治。

　　正在上述周围内，公司董事会将遵循股东大会授权以及《上市公司证券发行注册照料宗旨》等干系划定及本质认购情景与保荐人（主承销商）切磋确定最终发行数目。

　　中邦航空工业集团拟运用1.00亿元现金认购公司本次向特定对象发行的股票。

　　5、中邦航空工业集团认购的本次发行的股份自觉行终了之日起18个月内不得让与。

　　其他发行对象通过本次发行认购的公司股份自觉行终了之日起6个月内不得让与。

　　若干系证券监禁机构对限售期的监禁主张或监禁哀求举行调治，则上述限售期将遵照证券监禁机构的计谋相应调治。

　　限售时间，因公司爆发送股、血本公积金转增股本等情状所衍生博得的股份，亦应坚守上述股份限售就寝。

　　限售期终了后，本次发行A股股票的让与按中邦证监会及上交所的相合划定践诺。

　　6、本次向特定对象发行召募资金总额不赶过400,000.00万元（含本数），正在扣除干系发行用度后的召募资金净额将投资于如下项目：单元：万元序号项目名称履行主体项目投资金额召募资金拟加入金额1沈飞公司限制迁居修理项目沈飞公司863,600.00192,200.002复合原料临蓐线钛合金临蓐线飞机维修效劳保证技能擢升项目吉航公司43,713.3239,330.005归还专项债务中航沈飞10,000.0010,000.00召募仿单1-1-5序号项目名称履行主体项目投资金额召募资金拟加入金额6增加活动资金74,370.0074,370.00合计1,075,783.32400,000.00注：召募资金拟加入金额为召募资金总额，未扣除各项发行用度。

　　正在本次发行召募资金到位之前，公司将遵循召募资金投资项目进度的本质情景以自筹资金先行加入，并正在召募资金到位后按摄影合规则划定的顺序予以置换。

　　本次发行召募资金到位后，若本质召募资金净额少于上述项目拟加入召募资金金额，公司将正在切合干系司法规则的条件下，正在最终确定的本次募投项目周围内，遵循本质召募资金数额，遵照项目履行的详细情景，调治并最终肯定召募资金的详细投资项目、优先依次及各项方针详细投资额，召募资金亏损个别由公司自筹处分。

　　7、本次向特定对象发行前公司结存的未分拨利润，由本次发行杀青后的新老股东遵照发行后的持股比例共享。

　　8、遵循《邦务院办公厅合于进一步加紧血本市集中小投资者合法权利偏护使命的主张》（〔2013〕110号）、《邦务院合于进一步鼓吹血本市集壮健进展的若干主张》（邦发〔2014〕17号）和《合于首发及再融资、巨大资产重组摊薄即期回报相合事项的指挥主张》（证监会通告〔2015〕31号）等文献的相合划定，公司就本次向特定对象发行对即期回报摊薄的影响举行了郑重领会，并提出了详细的添补回报设施，干系主体对公司添补回报设施或许获得确切实践作出了应承。

　　干系情景详睹本召募仿单“第七节与本次发行干系的声明”之“六、董事会合于本次发行的干系声明及应承”之“（二）干系主体对公司本次向特定对象发行摊薄即期回报选取添补设施出具的应承”。

　　公司所拟订的添补回报设施不等于对公司另日利润做出保障，投资者不应据此举行投资决定。

　　召募仿单1-1-6二、本次向特定对象发行A股股票的厉重危害本公司提请投资者提神阅读本召募仿单“第六节与本次发行干系的危害身分”章节，并分外贯注以下危害：（一）对公司主题角逐力、筹划平静性及另日进展不妨出现巨大倒霉影响的身分1、供应配套危害航空防务配备产物因其组织的庞杂性，涉及的原原料、零部件、制品数目众、供应链条长、配套合头庞杂、管控难度大。

　　外部制品及零部件配套供应不实时不妨对公司平衡临蓐以至经买卖绩变成倒霉影响。

　　2、质料驾驭危害航空防务配备产物临蓐工艺庞杂、质料哀求厉刻，质料驾驭涵盖研发、临蓐、检测、试飞、交付及运用全进程。

　　公司已按干系产物格料模范竖立了质料照料系统，并将接续加紧营业照料，确保质料照料系统有用运转，但仍存正在影响产物格料的身分，不妨导致产物不切合质料哀求，进而对临蓐筹划带来潜正在质料危害。

　　3、技艺更始危害航空防务配备产物型号研发涉及较众的新技艺、新产物、新工艺，基于技艺难度、技艺壁垒及成熟度等来历，存正在达不到预订职司方针、预期机能目标以及研制用度超支、研制周期迟延等危害。

　　4、宏观计谋危害航空防务配备产物要紧为满意我邦邦防策略的需求，受邦度邦防计谋及军事配备采购加入的影响较大。

　　若另日我邦正在航空防务配备方面的预算节减导致需求低落，不妨对公司的经买卖绩出现倒霉影响。

　　召募仿单1-1-75、环保危害公司从事的航空产物创修营业正在临蓐进程中会出现必然水平的污染。

　　固然公司已选取设施，深化环保照料，加大环保方法升级改制和运转照料，以满意情况偏护哀求，但跟着环保部分对排放模范和总量驾驭的日益厉刻，以及对违法企业和违规项目法律力度的不休加大，公司若无法实时落实最新的环保监禁哀求或正在环保方面浮现违法违规行动，也将面对环保惩处的危害。

　　6、仲裁和诉讼危害公司正在营业筹划进程中，涉及少少未决诉讼和仲裁事项，公司有不妨无法博得对公司最有利的占定结果，或固然博得了对公司有利的结果但占定完整践诺存正在必然贫乏。

　　后续，假设干系诉讼或仲裁结果倒霉于公司，公司的权利无法获得睹解或不妨需支拨相应的抵偿，不妨对公司功绩变成倒霉影响。

　　跟着公司营业领域不休扩张、行业情况爆发改观，公司面对的诉讼、仲裁和由此出现吃亏的危害有所扩充。

　　另日临蓐筹划进程中，公司不妨由于潜正在诉讼或仲裁事项，存正在支拨抵偿以及较高的诉讼、践诺等用度的危害。

　　7、产物订价危害公司行为我邦航空防务配备的要紧研制基地，要紧产物及效劳价值遵循邦度干系采购订价计谋确定。

　　因为订价审批开展、周期和结果存正在不确定性，如订价计谋浮现倒霉改观，不妨对公司另日经买卖绩出现必然负面影响。

　　（二）不妨导致本次发行曲折或召募资金亏损的身分1、发行危害因为本次发行动向网罗中邦航空工业集团正在内的不赶过35名切合前提的特定对象定向发行股票召募资金，且发行结果将受到证券市集完全情景、公司股票价值走势、投资者对本次发行计划的承认水平等众种外里部身分的影响。

　　召募仿单1-1-82、召募资金亏损危害公司本次发行股票数目不赶过154,319,172股（含本数），召募资金总额不赶过400,000.00万元（含本数），正在扣除发行用度后将用于沈飞公司限制迁居修理项目、复合原料临蓐线技能修理项目、钛合金临蓐线技能修理项目、飞机维修效劳保证技能擢升项目、归还专项债务以及增加活动资金。

　　（三）本次募投项方针履行进程或履行成绩不妨出现巨大倒霉影响的身分1、召募资金投资项目履行的危害公司本次召募资金投资项目网罗沈飞公司限制迁居修理项目、复合原料临蓐线技能修理项目、钛合金临蓐线技能修理项目、飞机维修效劳保证技能擢升项目、归还专项债务以及增加活动资金。

　　募投项目可行性领会是基于公司本质情景、市集情况、行业进展趋向等身分做出的，固然公司做出决定进程中归纳思量了各方面的情景，为投资项目作了众方面的预备，不过正在项目履行进程中不妨由于邦度和财产计谋改观、行业市集情况改观、修理进度不足预期、修理和运营本钱上升及其他不成料思的身分，影响项目本质履行情景，导致浮现项目未能定期加入运营或不行抵达预期效益的危害。

　　2、召募资金到位后公司即期回报被摊薄的危害本次发行杀青后，跟着召募资金的到位，公司的总股本和净资产都将会有必然幅度的扩充，因为本次发行召募资金运用效益不妨需求必然时候才调得以外现，本次召募资金到位后公司即期回报（根基每股收益、净资产收益率等财政目标）存正在被摊薄的危害。

　　3、召募资金投资项目土地运用权无法实时博得的危害本次募投项目中沈飞公司限制迁居修理项目尚未博得修理所需的一宗土地运用权，公司正正在促进该宗土地运用权出让事项，目前尚未缔结出让合同，本项目存正在因土地出让顺序延迟等身分导致无法实时博得项目用地的危害。

　　（四）财政危害召募仿单1-1-91、应收账款、预付款子、存货领域较大危害截至2024岁终，公司应收账款金额较高。

　　不过如客户付款计谋爆发巨大改观，不妨出现坏账吃亏并对公司经买卖绩组成倒霉影响。

　　假设公司向供应商预付款子后，供应商浮现筹划情状恶化等情景导致其无法平常履约，则公司不妨碰面对预付款子永久挂账、采购商品或效劳无法实时博得的危害。

　　跟着公司营业领域不休延长，原原料和部组件采购领域不休擢升，存货余额同比扩充。

　　公司航空防务配备产物均存正在了了订单需求，若浮现客户订单需求巨大调治或原原料与部组件采购及存货照料失当等情景，不妨产存在货降价吃亏，进而对公司筹划照料变成倒霉影响。

　　2、筹划行动现金流及活动性危害2024年度，公司筹划行动出现的现金流量净额为-374,191.10万元。

　　如另日公司回笼资金技能低落，筹划行动出现的现金流量净额接续为负，则公司将面对必然水平的活动性危害，对公司资金活动性与临蓐筹划出现倒霉影响。

　　3、干系采购占比力高危害2022年度至2024年度，公司干系采购比例均赶过各期采购总额的50%。

　　目前，网罗航空防务配备计划、研发、部组件临蓐与创修总装正在内的航空防务配备财产链条要紧会集正在中邦航空工业集集体系内，以上系统组织有利于保障产物平静性、牢靠性。

　　公司向本质驾驭人中邦航空工业集团部属企业、单元采购原原料等干系营业占公司采购比例较高的情景估计将永久存正在。

　　（五）其他危害召募仿单1-1-101、股价震撼危害公司股票价值不单取决于营业节余水准及进展前景，也受到市集供求合连、邦度经济计谋调治、利率及汇率改观以及投资者情绪预期等各样不成预测身分的影响，从而使公司股票的价值偏离其价钱，给投资者带来投资危害。

　　针对上述情景，公司将遵循《公公法》《证券法》《上市公司音讯披露照料宗旨》《上市法例》等相合司法、规则的哀求，实正在、确凿、实时、完善、平允的向投资者披露有不妨影响上市公司股票价值的巨大音讯。

　　但本次发行履行杀青需求必然时候，正在此时间上市公司股票价值不妨浮现较动，提请投资者贯注干系危害。

　　2、不成抗力危害自然灾祸、奋斗以及突发性大家卫生变乱不妨会对公司的资产、财富、职员变成损害，并影响平常临蓐筹划。

　　召募仿单1-1-15第一节发行人根基情景一、发行人概略公司名称：中航沈飞股份有限公司英文名称：AVICSHENYANGAIRCRAFTCOMPANYLIMITED股票简称：中航沈飞股票代码：600760.SH股票上市地：上海证券营业所法定代外人：纪瑞东联合社会信用代码：9X2创设日期：1996年6月4日注册血本：275,569.9513万元邦民币注册地点：山东省威海市文登区世纪大道甲82号1502室办公地点：辽宁省沈阳市皇姑区陵北街1号筹划周围：以自有资金对外投资；航空产物研发、效劳保证；刻板、电子产物开荒、创修（依法须经核准的项目，经干系部分核准后方可展开筹划行动）。

　　二、股权组织、控股股东及本质驾驭情面况（一）股权组织截至2024年12月31日，发行人总股本为2,755,699,513股，发行人前十名股东及其持股数目和比比如下外：序号股东名称持股数目（股）持股比例（%）1中邦航空工业集团有限公司1,814,336,21565.842中邦中信金融资产照料股份有限公司51,646,7241.873中航机载体系有限公司40,577,6651.474中航机载体系股份有限公司23,427,3020.85召募仿单1-1-16序号股东名称持股数目（股）持股比例（%）5香港中心结算有限公司23,024,8280.846金城集团有限公司20,135,9850.737中邦工商银行股份有限公司－华泰柏瑞沪深300营业型盛开式指数证券投资基金19,017,4690.698中邦航发资产照料有限公司17,490,8390.639中邦修理银行股份有限公司－易方达邦防军工羼杂型证券投资基金16,070,3030.5810中邦修理银行股份有限公司－易方达沪深300营业型盛开式指数建议式证券投资基金13,125,2000.48合计2,038,852,53073.99（二）控股股东、本质驾驭情面况截至2024年12月31日，中邦航空工业集团直接持有中航沈飞65.84%的股份，通过中航机载体系有限公司、中航机载体系股份有限公司、金城集团有限公司、中航证券聚富优选2号聚积资管安顿间接驾驭公司3.11%的股份，为中航沈飞控股股东和本质驾驭人。

　　中邦航空工业集团根基情景如下：公司名称中邦航空工业集团有限公司企业性子有限职守公司（邦有独资）法定代外人周新民注册血本6,400,000万元注册地北京市朝阳区曙光西里甲5号院19号楼创设日期2008年11月6日联合社会信用代码32K筹划周围筹划邦务院授权周围内的邦有资产；军用航空器及鼓动机、制导军械、军用燃气轮机、军械配备配套体系与产物的咨询、计划、研制、试验、临蓐、贩卖、维修、保证及效劳等营业；金融、租赁、通用航空效劳、交通运输、医疗、工程勘探计划、工程承包与施工、房地产开荒等财产的投资与照料；民用航空器及鼓动机、机载修设与体系、燃气轮机、汽车和摩托车及鼓动机（含零部件）、制冷修设、电子产物、环保修设、新能源修设的计划、研制、开荒、试验、临蓐、贩卖、维修效劳；修设租赁；工程勘探计划；工程承包与施工；房地产开荒与筹划；与以上营业干系的技艺让与、技艺效劳；进出口营业；船舶的技艺开荒、贩卖；工程配备技艺开荒；新能源产物的技艺开荒。

　　（企业依法自立遴选筹划项目，展开筹划行动；依法须经核准的项目，经干系部分核准后依核准的实质展开筹划行动；不得从事本市财产计谋禁止召募仿单1-1-17和束缚类项方针筹划行动。

　　）截至2024年12月31日，发行人控股股东和本质驾驭人中邦航空工业集团直接持有发行人的1,814,336,215股股份不存正在质押的情景。

　　通过中航机载体系有限公司、中航机载体系股份有限公司、金城集团有限公司、中航证券聚富优选2号聚积资管安顿间接驾驭发行人的85,576,708股股份不存正在质押的情景。

　　三、所处行业的要紧特色及行业角逐情景（一）行业照料情景1、发行人所处行业界定遵循邦度统计局宣布的《邦民经济行业分类》（GB/T4754-2017），发行人所属行业为“C37铁道、船舶、航空航天和其他运输修设创修业”中的“C374航空、航天器及修设创修”。

　　2、行业主管部分、监禁体系发行人主买卖务为航空防务配备和民用航空产物，要紧行使于防务及民用周围。

　　为竖立独立的航空工业系统，正在开邦之初的1951年，我邦政务院下发《合于航空工业竖立的肯定》，创设了重工业部航空工业局，开创了新中邦的航空工业。

　　目前，我邦航空工业的主管部分网罗邦度进展和转变委员会、工业和音讯化部、邦防科工局和中邦民用航空局等。

　　详细本能如下：（1）邦度进展和转变委员会负担构制制订航空财产进展策略、计划和巨大计谋，调和处分巨大技艺配备引申行使等方面的巨大题目。

　　财产进展司构制制订归纳性财产计谋，兼顾连续工业进展计划，制订加疾进展优秀创修业的计谋设施，会同相合部分提出工业巨大项目组织倡议和干系财产巨大工程并调和履行，调和巨大技艺配备引申行使和财产基地修理。

　　更始和高技艺进展司构制制订促进高技艺财产进展的计划和计谋，促进更始技能修理，会同相合方面提出邦度巨大科技根底方法计划组织倡议，提出邦度技艺经济平和和教育经济进展新动能计谋倡议，促进技艺召募仿单1-1-18更始和干系高新技艺财产化，构制巨大演示工程，兼顾促进策略性新兴财产进展。

　　（2）工业和音讯化部负担制订航空财产的计划、计谋和模范并构制履行，指挥行业技艺更始和技艺前进，构制履行相合邦度科技巨大专项，促进干系科研收效财产化。

　　（3）邦防科工局负担咨询制订邦防科技工业进展的宗旨、计谋和规则；拟订邦防科技工业及行业照料规章；构制邦防科技工业的组织、组织、技能的优化调治使命；构制军工企事迹单元履行策略性重组；咨询拟订邦防科技工业的研发、临蓐、固定资产投资及外资操纵的年度安顿；构制调和邦防科技工业的研发、临蓐与修理，以确保军备供应的需求；制订核、航天、航空、船舶、武器工业的临蓐和技艺计谋、进展计划，履行行业照料；负担构制照料邦防科技工业的对交际流与邦际合营。

　　（4）中邦民用航空局负担提出民航行业进展策略和中永久计划、与归纳运输系统干系的专项计划倡议，按划定制订民航相合计划和年度安顿并构制履行和监视检验；草拟干系司法规则草案、规章草案、计谋和模范，促进民航行业体系转变使命；构制民航巨大科技项目开荒与行使，促进音讯化修理等。

　　3、行业要紧司法规则及财产计谋（1）行业要紧规则航空防务配备研制临蓐营业所涉及的要紧司法、规则及范例性文献网罗但不限于《中华邦民共和邦邦度平和法》《中华邦民共和邦顽固邦度秘籍法》《军械配备科研临蓐许可照料条例》《军械配备质料照料条例》《军械配备科研临蓐许可履行宗旨》《军械配备科研临蓐登记照料暂行宗旨》《军械配备科研临蓐许可监视检验使命法例》等，上述司法、规则及范例性文献对航空配备科研临蓐企业的保密天分照料、行业准入、质料照料、科研照料、采购贩卖等方面做出召募仿单1-1-19了哀求。

　　（2）财产计谋情景进入新世纪以还，跟着邦民经济接续进展，邦度接续加大对邦防事迹的加入，我邦航空工业迎来巨大的进展时机。

　　邦度相合部分出台了一系列计谋，对航空工业及其配套财产举行勉励和助助，有力地促进了行业进展。

　　近年来行业干系的要紧计谋如下所示：计谋名称宣布时候要紧实质《通用航空配备更始行使履行计划（2024-2030年）》2024年3月进展通用航空创修业，加疾通用航空配备更始行使，塑制航空工业进展新动能新上风，促进低空经济进展，加疾创修强邦、交通强邦修理。

　　《绿色航空创修业进展纲领（2023-2035年）》2023年10月肆意扩充绿色计划技艺，进展绿色外观照料、干净加工、低能耗工艺，构修面向情况、能源和原料的绿色创修技艺系统。

　　鼓吹航空创修技艺与工业互联网、大数据、5G、通用人工智能等新一代音讯技艺调和，擢升能源、资源、情况照料水准，修理一批绿色智能创修工场。

　　开荒金属、复合原料、动力电池等接收操纵格式，促进变成航空配备报废拆解与再生操纵的新业态。

　　《扩张内需策略计划纲领（2022-2035年）》2022年12月巨大策略性新兴财产。

　　鼓吹巨大配备工程行使和财产化进展，加疾大飞机、航空鼓动机和机载修设等研发，促进卫星及行使根底方法修理。

　　《中华邦民共和邦邦民经济和社会进展第十四个五年计划和2035年前景方针纲领》2021年3月加疾刻板化音讯化智能化调和进展，全体加紧练兵备战，抬高保卫邦度主权、平和、进展长处的策略技能，确保2027年完毕修军百年斗争方针。

　　《邦度归纳立体交通网计划纲领》2021年2月维持交通配备创修业延长效劳链条，鼓吹当代配备正在交通运输周围行使，鼓动邦产航空配备的财产化、贸易化行使，深化交通运输与当代配备创修业的互相维持。

　　2021年1号下令2021年1月提出深化科技强训，深化科技是主题战役力思思，加紧新配备新气力新周围演练和融入作战系统演练，索求“科技+”“汇集+”等演练格式，大幅抬高演练科技含量。

　　中心合于拟订邦民经济和社会进展第十四个五年计划和二〇三五年前景方针的倡议2020年10月加疾巨大新一代音讯技艺、生物技艺、新能源、新原料、高端配备、新能源汽车、绿色环保以及航空航天、海洋配备等财产。

　　《合于扩张策略性新兴财产投资教育巨大新延长点延长极的指挥主张》2020年9月提出加疾新原料财产强弱项，加疾正在高机能纤维原料等周围完毕打破。

　　召募仿单1-1-20邦度干系计谋依然了了了航空航天创修业正在邦民经济中处于策略职位，而且依然出台一系列勉励计谋，为发行人主买卖务的进展供给了接续利好的计谋情况。

　　（二）行业根基情景航空行业要紧网罗航空创修、航空运营和航空维修三大子行业，个中航空创修业要紧网罗航空器创修、机载修设创修和鼓动机创修。

　　详细如下图所示：1、航空创修业（1）航空器创修航空器是指正在大气层中飞翔的飞翔器，网罗飞机、直升机、倾转旋翼机、气球和飞艇等。

　　遵照机翼是否可扭转，可能分为固定翼航空器（网罗飞机、滑翔机等）和旋翼航空器（网罗直升机、旋翼机等）。

　　1）航空工装召募仿单1-1-21航空工装是航空航天零部件、整机装置的必备配备，是飞机创修的合头技艺之一。

　　航空工装要紧网罗成型工装和装置工装，成型工装用于航空航天零部件的成型，装置工装用于航空航天零部件的定位、装配和贯串。

　　2）航空航天零部件本召募仿单中的航空航天零部件是指飞翔器的机体零部件。

　　金属零部件的原料网罗铝合金、钛合金、镁合金、不锈钢、组织钢和高温合金等，复合原料零部件的原料网罗碳纤维复合原料、航空陶瓷、特种陶瓷、特种橡胶等。

　　航空航天零部件的下旅客户要紧为中邦航空工业集团、中邦航发、中邦商飞、航天科工、航天科技等央企集团部属主机厂、科研院所等科研临蓐单元以及队伍咨询所等。

　　3）航空器整机航空器整机创修是遵照计划哀求创修飞机、直升机、无人机的进程。

　　平凡飞机、直升机、无人机创修商仅从事机体零部件创修、部件装置和整机总装等。

　　飞机、直升机、无人机的其他个别，如航空鼓动机、机载修设和消费性航空工具等由其他专业单元创修。

　　民航运输航空器的创修企业要紧网罗美邦波音公司、欧洲空客公司和中邦商飞公司等；通用航空器创修企业要紧网罗加拿大庞巴迪公司、巴西航空工业公司、中航通用飞机公司等；军用航空器创修企业要紧为各邦军工企业。

　　（2）机载修设创修机载修设是指为杀青飞翔职司、作战职司以及为保障飞翔员与乘员平和、痛疾而铺排正在飞机上的具有独修功能的一系列安装的总称，平凡可分为机载电子修设和机载刻板修设等。

　　机载电子修设要紧网罗揣测机体系、导航体系、飞翔驾驭体系、无线电体系、飞翔照料体系、飞翔参数纪录体系、客舱文娱体系、电气体系等众种修设。

　　机载刻板修设要紧网罗燃油体系、液压体系、气动体系、瓶体、防冰和除冰体系、情况驾驭体系、救生体系、辅助动力安装、机轮刹车体系等众种设召募仿单1-1-22备。

　　外洋要紧机载修设创修商网罗霍尼韦尔、泰雷兹、利勃海尔航空、柯林斯公司等，邦内机载修设创修商要紧以中邦航空工业集团部属各承制单元为主，第三方民营企业也已成为航空机载研制财产的厉重参预者。

　　遵照专业化分工，目前寰宇航空财产链的航空鼓动机创修根基与飞机创修完毕了“飞发涣散”，通过打制专业的鼓动机创修公司，与飞机创修企业构修固定的贸易化配套合连，从而擢升航空财产完全的创修与配套保证水准。

　　目前外洋要紧的航空鼓动机临蓐商为美邦普惠公司、英邦罗罗公司，中邦要紧的航空鼓动机临蓐商要紧是中邦航发部属各鼓动机创修商。

　　2、航空器维求学航空器及航空器零部件维修是指机载修设的检测、修茸、排故、按期磨练、翻修及改装，或对因受损或到寿而报废的机体组织举行专业化修复或升级改制，规复其组织性格与功用性格，使其满意服役牢靠性的进程。

　　遵照航空器的运用周围，航空器运营单元凡是网罗军用航空、贸易航空、通用航空三类。

　　（1）军用航空军用航空是指用于陆军、水师、空军和武警等军事方针的完全航空行动，要紧网罗作战、窥察、运输、警告、演练和联络救生等方面。

　　（2）贸易航空贸易航空是指以航空器举行筹划性客货运输的航空行动，即常睹的航空公司运营形式。

　　外洋要紧贸易航空公司网罗美联航、汉莎航空和阿联酋航空等，邦内要紧贸易航空公司网罗中邦邦航、南方航空、东方航空和海南航空等。

　　召募仿单1-1-23（3）通用航空通用航空是指挥用民用航空器从事大家航空运输以外的民用航空行动，网罗从事工业、农业、林业、渔业和修设业的功课飞翔，以及医疗卫生、抢险救灾、景象探测、海洋监测、科学实践、教学演练和文明体育等方面的飞翔行动。

　　（三）行业进展情景1、环球航空行业进展情景跟着经济的进展，飞翔依然日益成为一种主流的出行体例，经济一体化也正在不休促进航空物流财产的进展，航空行业已成为人们平时生存中不成或缺的一个别。

　　军用飞机因为其抢占制空权、急迅机动、高火力等性格，依然成为当代疆场决胜的合头身分，空军渐渐成为构修一邦海陆空当代化防御系统的主题所正在。

　　另日环球周围内军机及通航飞机财产的高速延长和环球民航运输财产的接续延长态势都将鼓吹航空工业行业不休进展。

　　2、我邦航空行业进展过程及近况（1）行业进展过程我邦航空配备从二十世纪五十年代起步修理，详细航空配备行业进展过程如下：1）自行研制的索求阶段二十世纪50年代至70年代，我邦通过进口航空配备及引入临蓐线，逐渐罗致堆集航空配备的计划和创修技艺，研制了具有自立学问产权的航空配备。

　　更厉重的是，正在这一进程中培植了我邦航空配备行业的专业人才步队并变成了体系的科研临蓐系统，为尔后我邦航空配备研制行业可接续独立进展奠定优秀根底。

　　2）加疾追逐寰宇优秀水准党的十一届三中全会之后，我邦经济急迅进展，工业势力大幅擢升。

　　我邦自立召募仿单1-1-24研制的航空配备采用了大方新技艺、新工艺，添补了邦内航空配备创修行业的众项空缺，并鼓动了通盘财产链创修技能的明显前进，变成了平静批量临蓐技能。

　　我邦航空配备财产还具备遵循客户详细需求对原有航空配备举行改型及研拟订制的技能，使得我邦航空配备财产的出口生意具备了技艺根底。

　　3）与寰宇优秀水准完毕了同步进展正在航空配备周围，进入新世纪，寰宇强邦空军入手进入系统化、音讯化、隐身化期间。

　　跟着我邦科技、经济势力大幅擢升，中邦创修和中邦创造依然进入高端水准，我邦航空配备研发与临蓐技能依然与寰宇完毕了同步进展。

　　目前，我邦航空配备行业已进入新的进展纪元，行业完全研发和创修技能正正在迈入寰宇一流队伍。

　　邦产大飞机首架交付并加入运营记号着我邦民用航空配备周围创修水准和照料水准博得里程碑式进展，并进入进展提速合头期。

　　（2）行业发体现状1）军用航空行业发体现状邦防军费的加入是军工进展的根底。

　　2007年以还，我邦邦防支付占邦内临蓐总值（GDP）的比重平静正在1.2%-1.4%之间，2024年我邦邦防支付预算为1.67万亿元，接续保留延长态势。

　　遵循邦务院音信办公室揭晓的《新期间的中邦邦防》白皮书，2010年至2017年，我邦邦防费组成中，配备费的占比逐渐擢升至40%以上，估计另日军械配备修理仍是我邦邦防修理的重心。

　　战役机是空中防气氛力的主题，跟着我邦邦防修理和空中配备气力的不休加紧，另日我邦战役机领域需求将不休加大。

　　遵循《中华邦民共和邦邦民经济和社会进展第十四个五年计划和2035年前景方针纲领》，我邦将全体加紧练兵备战，确保2027年完毕修军百年斗争方针。

　　另日跟着我邦军机需求领域的不休扩充，以及练兵备战演练强度的巩固，各机型维修保证需求也将进一步擢升。

　　2）民用航空行业发体现状召募仿单1-1-25跟着我邦邦民经济的接续进展，为了满意对民航运输日益延长的需求，鼓吹航空运输业的进展，我邦不休加大民航运输修理方面的投资，民航运输市集进展迟缓。

　　2024年3月，工业和音讯化部、科学技艺部、财务部、中邦民用航空局宣布《通用航空配备更始行使履行计划（2024-2030年）》，提出进展通用航空创修业，加疾通用航空配备更始行使，是塑制航空工业进展新动能新上风、促进低空经济进展的厉重设施，是加疾创修强邦、交通强邦修理的必定哀求。

　　另日通用航空配备全体融入邦民临蓐生存各周围，成为低空经济延长的强盛促进力，变成万亿级市集领域。

　　综上，军用航空、贸易航空、通用航空的不休进展加大了对飞机的需求，将鼓动航空工业财产的高速进展。

　　3、发行人主买卖务所属细分行业特质、技艺水准、筹划形式及另日进展趋向（1）细分行业特质航空配备行业的存正在和进展是邦防修理和邦度经济和工业根底的厉重维持，具有较强的财产链鼓动技能，是邦民经济的厉重牵引气力。

　　相较于其他行业，航空配备行业具有必然的特别性：一是受邦度策略、邦防计谋的影响较大；二是效劳邦度策略需求，以邦防修理和策略平和为核心；三是航空配备创修营业的技艺密度高、研发周期长、资金加入大。

　　航空配备财产，合连邦度策略与邦防修理平和，要紧客户为特定用户及民机厂商，下逛市集需求较为平静，同时也有客户会集度上等特色。

　　航空防务配备行业具有涉密级别高、承制职司兼顾就寝、定点采购、定点临蓐、技艺繁茂、血本繁茂的行业特色，归纳变成了极高的行业进入壁垒及行业具有较高会集度的近况。

　　详细来说，航空配备，越发是航空整机等庞杂配备的供应商，需通过众年技艺及阅历堆集变成较强的配备承制技能，具备专业的人才团队和技艺资源，并博得相应营业的专业天分，并满意邦度相合军工行业召募仿单1-1-26计谋规则哀求，新角逐者进入行业周期较长，本钱较高。

　　以及因为航空配备产物技艺优秀、构制庞杂，所需零部件数目宏壮，并集成各样体系，正在产物临蓐后、交付客户前还需举行全体磨练、试飞等顺序，所以航空配备的备货、临蓐周期较长。

　　其它，行业内临蓐企业正在邦度行业照料的兼顾计划下，遵循特定用户的需求展开研发、临蓐与贩卖，要紧遵循用户订单临蓐，变成平静配套后的必然时候内贩卖数目和价值具有必然平静性，产物贩卖数目和价值受市集供求合连震撼影响较小。

　　（2）细分行业技艺水准、技艺特色航空配备行业是“高质料”、“高科技”、“高端创修”严密相连的行业，是学问、技艺和资金繁茂型高度庞杂的高科技财产。

　　同时具有财产链长、投资乘数效应大、辐射性鼓动强的特色，是大邦强邦进展高端创修业的厉重周围和厉重抓手，反响了我邦跨学科、跨行业技艺的体系集成技能和科学照料技能。

　　平常展示的越来越众自立研发产物，外现了我邦航空配备行业正在创修工艺水准、人才贮备水准、临蓐技能修理水准、跨行业资源调配技能及跨学科技艺集成技能等方面博得长足前进，是我邦工业归纳技艺水准和邦度经济势力的标记。

　　（3）细分行业筹划形式鉴于航空配备属于跨学科、众工艺、众周围归纳行使和资源整合的体系性工程，航空配备的创修需求兼顾调和特种原料、专业制品部件、刻板体系、电子体系、动力体系、驾驭体系等浩繁专业周围，目前寰宇航空配备依然变成了环球资源装备、专业化临蓐的进展潮水。

　　与此相适当，航空配备行业内企业正在各自周围内遵照专业分工、紧密临蓐、亲密配合的体例履行高质料、高恶果的航空配备产物研制，从而变成了飞机零部件、制品部件、整机创修的完善财产系统。

　　（4）另日进展趋向航空工业是邦度策略性高技艺财产，是邦度科技气力的厉重构成，是邦防当代化修理的厉重保证，其进展水准是大邦归纳邦力、工业根底和科技水准的会集外现。

　　航空防务配备需求源自邦防平和需求，行业进展以满意邦度策略需求、邦防修理和策略平和为核心，邦度策略、邦防计谋对行业进展具有肯定性召募仿单1-1-27的影响。

　　2019年宣布的《新期间的中邦邦防》白皮书指出“中邦邦防开支将与邦度经济进展水准相调和，接连保留适度平静延长”，进一步哀求“构修当代化军械配备系统。

　　完满优化军械配备系统组织，兼顾促进各军军种军械配备进展，兼顾主战配备、音讯体系、保证配备进展，全体擢升模范化、系列化、通用化水准。

　　2022年，党的二十大通知指出“准期完毕修军一百年斗争方针，加疾把邦民队伍修成寰宇一流队伍，是全体修理社会主义当代化邦度的策略哀求。

　　争持刻板化音讯化智能化调和进展，加疾军意义论当代化、队伍构制样式当代化、军事职员当代化、军械配备当代化，抬高保卫邦度主权、平和、进展长处策略技能，有用实践新期间邦民队伍职责职司”，并夸大“优化邦防科技工业系统和组织，加紧邦防科技工业技能修理”。

　　因为邦防平和部势对航空配备需求紧迫，邦际情况庞杂众变，我邦周边平和情况合营与冲突共存，所以需求邦度加紧邦界平和的防护，对航空配备的需求进一步擢升。

　　其它，受益于财产计谋肆意维持、环球交通汇集稳步进展及邦产大飞机项目迟缓促进，环球民航市集需求强劲，我邦民用航空配备财产进入进展提速合头期，航空配备财产行为高端配备创修业的外率代外，将加快进展并鼓动民用航空配备邦产化需求。

　　4、影响行业进展的有利身分和倒霉身分（1）有利身分1）邦度策略与邦防修理需求带来平静的市集需求跟着我邦经济接续、平静、急迅延长，经济势力和归纳邦力明显擢升，为了爱护邦度平和以及主权和邦界完善，邦防修理进入急迅进展期。

　　2007年以还，我邦邦防支付占邦内临蓐总值（GDP）的比重平静正在1.2%-1.4%之间，军械配备修理是我邦邦防修理的重心。

　　航空配备是我邦军械配备修理的厉重构成个别，是邦防平和的厉重保证气力，所以，航空配备行业具有平静的市集需求。

　　召募仿单1-1-282）财产计谋维持航空工业进展合连到邦度邦防平和策略，我邦接踵宣布了《合于深化邦防和队伍转变的主张》《合于经济修理和邦防修理调和进展的主张》《中心合于拟订邦民经济和社会进展第十四个五年计划和二〇三五年前景方针的倡议》《邦度归纳立体交通网计划纲领》《中华邦民共和邦邦民经济和社会进展第十四个五年计划和2035年前景方针纲领》《扩张内需策略计划纲领（2022-2035年）》等一系列中永久进展计划，上述计划对航空财产进展出现踊跃有利影响，促进行业永久平静进展。

　　3）归纳邦力保证行业进展航空配备是技艺繁茂、血本繁茂型行业，其进展水准是一个邦度归纳邦力的会集外现，欧美邦度均视其为策略主题财产。

　　目前，我邦政事和社会情况平静，经济保留接续进展，邦度财务收入稳步延长，为航空工业的进展供给厉重的根底保证。

　　（2）倒霉身分1）优秀航空配备行为庞杂产物体系，其研制需求企业加入大方资源航空配备是庞杂产物体系的外率代外，其研制使命是极其庞杂的体系工程，涉及数学、力学、刻板工程、原料科学与工程、动力工程及工程热物理、电子科学与技艺、音讯与通讯工程、揣测机科学与技艺、航空宇航科学与技艺等众周围交叉学科，研制进程中需求企业加入大方的资金和高级人才，研制周期较长，对航空配备行业内企业资源加入有较高哀求。

　　2）民用航空财产与寰宇优秀水准尚存正在必然差异我邦民用航空财产起步较晚，固然目前已博得必然的阶段收效，并进入急迅进展阶段，但完全根底势力仍较为微弱，技艺贮备尚显亏损，科研构制系统和科研方法仍需进一步加紧和完满。

　　（四）行业角逐情景1、行业供讨情况我邦航空配备行业产物临蓐及贩卖要紧凭借下旅客户的需求确定，完全市召募仿单1-1-29场供讨情况较为平均平静。

　　航空配备的贩卖价值要紧凭借邦度干系划定确定或遵循市集情景切磋确定，行业利润水准受干系划定、市集供讨情况和企业本钱管控技能的影响。

　　2、行业壁垒情景（1）行业准入壁垒航空配备财产是邦防修理、邦度经济和工业根底的厉重维持，合连邦度策略与邦防修理平和，行业干系企业需具备相应的营业展开天分，所以行业具有较高的准入壁垒。

　　（2）技艺壁垒航空配备创修是一个极其庞杂的体系工程，涉及数学、力学、刻板工程、原料科学与工程、动力工程及工程热物理、电子科学与技艺、音讯与通讯工程、揣测机科学与技艺、航空宇航科学与技艺等众周围交叉学科，需具备完善的计划、创修、试验系统，各合头严密配合、各司其职。

　　所以，航空配备具有技艺繁茂、血本繁茂和劳动繁茂的特色，详细出现为研发周期长，根底咨询、计划、试制等众个研发合头均需大方的资金和高级人才加入，以及产物规格宏壮、工艺庞杂且慎密度哀求高，以上两点归纳变成航空配备较高的技艺壁垒。

　　（3）资源壁垒航空配备创修临蓐工序庞杂，计划合头繁众，只要具备相当领域并竖立完满构制系统的企业才或许有序兼顾研发、试制、临蓐各个合头部分的亲密配合。

　　航空配备研制进程中需加入大方资金、高级人才并需具备成熟的临蓐研发配套资源，行业内企业的人才上风、主题技艺上风、临蓐研发配套技能等众方面身分协同变成财产主题角逐力。

　　3、公司角逐职位（1）行业职位公司是集科研、临蓐、试验、试飞、维修与效劳保证为一体的大型当代化飞机创修企业，是我邦邦防主力航空防务配备的研制基地，是我邦航空防务配备的整机供应商之一，自开邦以还就永远经受着我邦重心型号航空防务配备的召募仿单1-1-30研制职司，先后为我邦临蓐计划了众款航空防务配备，与我邦航空防务配备财产、邦防事迹协同滋长，正在航空防务配备周围具有较强的主题角逐力和领先的行业职位。

　　颠末众年进展，公司正在航空防务配备及民用航空产物的研制临蓐周围堆集了充裕的阅历，具有一套完善成熟的研发、临蓐、贩卖系统，正在工艺、技艺、人才培植及贮备方面处于领先水准。

　　（2）技艺水准公司以用户需求为牵引，展开根底行使咨询、前沿技艺咨询，接续促进主题合头技艺打破，正在数字化创修技艺行使、复合原料行使、飞机计划技艺、航空技艺配备工程等周围具有邦度级企业技艺核心、工程行使核心、钛合金加工省级实践室，具有以“沈阳新机急迅试制核心”为主题的航空防务配备产物急迅试制技能，具有众项邦度创造、适用新型专利，众次取得邦度级及省部级科技前进奖、技艺创造奖等科技奖项及嘉勉。

　　其它，公司正在无损检测、计量检测、牢靠性试验、强度试验等周围具有众个邦度/邦防实践室、检测核心、试验核心。

　　公司永久与邦内各高校、咨询院所和企业展开产学研合营，变成亲密的科研合营合连，完毕上风互补、合营共赢，为各型飞机研制供给了强有力的技艺维持。

　　发行人具有技艺专家团队及众个区别层级的科技更始平台，资深的研发技艺团队保证了公司的接续更始技能，使公司处于技艺领先职位。

　　（3）技能保证及质料照料系统公司竖立了以数字化技艺为主导的创修系统，正在大型组织件数控加工、仿真技艺行使、复合原料加工、钣金及导管创修、飞机体系创修、众项特种工艺方面具有领先的技艺上风，完毕了飞机创修的跨代进展。

　　公司盘绕型号研制需求，踊跃促进优秀技艺行使及智能创修临蓐形式，深远展开零件精准创修、装置体系集成等技艺咨询，肆意促进零件创修和装置集成向主动化、智能化进展，正在数字化智能车间、装置脉动柔性临蓐线、数字化与智能化合头创修技艺行使博得本质开展，平衡临蓐水准抵达新高度。

　　公司构修了机载制品试验系统，具有归纳集成测试情况，具备举行制品单召募仿单1-1-31项装前试验、妨碍定位、题目照料及整机调试、试验试飞的技能，并操纵数字化技艺自立开荒了遥测及时监控平台、近场飞翔光学全主动跟踪、飞机姿势识别与动态及时衡量、三维仿真着陆轨迹偏离告警、试飞数据照料、景象谍报音讯等体系用于专项调尝尝飞。

　　公司具有充裕的航空防务配备维修阅历和坚实的维修根底，涉及航空防务配备及鼓动机、机载部附件修茸以及零备件创修等营业，完毕了财产链纵向延长，并接续构修面向航空防务配备全寿命周期的维修系统。

　　而且，众年来争持展开质料培训教学、促进质料音讯化修理、搭修质料音讯化照料平台，保障质料照料系统接续有用运转，有助于公司擢升产物咨询与开荒、临蓐创修、贩卖、职员照料等方面的质料驾驭技能，以保证产物格料，抬高客户疾意度。

　　4、行业内要紧企业情景因为航空配备行业的厉重策略事理，航空配备行业计划受到邦度相合部分会集照料及兼顾就寝。

　　同时航空配备创修营业的技艺密度高、研发周期长、资金加入大，导致我邦干系行业企业显露出会集度高、专业分工性强的特色。

　　相合部分遵循行业内企业变成的主题角逐技能对区别类型、区别用处的要紧航空配备的承制职司举行兼顾就寝，行业内要紧企业不存正在直接角逐合连。

　　四、要紧营业形式、产物或效劳的要紧实质（一）公司主买卖务概略公司的主买卖务为航空产物创修，是集科研、临蓐、试验、试飞、维修与效劳保证为一体的大型当代化飞机创修企业。

　　公司行为我邦航空防务配备的整机供应商之一，自开邦以还永远经受着我邦重心航空防务配备的研制职司，与我邦航空防务配备财产、邦防事迹协同滋长，是我邦邦防主力航空防务配备的研制基地。

　　召募仿单1-1-32颠末众年进展，公司正在航空防务配备及民用航空产物创修周围堆集了充裕的阅历，具有一套完善成熟的研发、临蓐、贩卖系统，正在工艺、技艺、人才培植及贮备方面处于邦内领先水准。

　　（二）公司要紧产物和效劳公司要紧产物网罗航空防务配备和民用航空产物，主题产物为航空防务配备。

　　公司具备航空防务配备维修阅历及根底，涉及航空防务配备及鼓动机、机载部附件修茸以及零备件创修等营业，接续构修面向航空防务配备全寿命周期的“研、制、修”一体化平台。

　　（三）要紧营业筹划形式1、采购形式航空防务配备创修是一项众单元互助的体系性工程，发行人行为飞机创修企业就寝飞机临蓐交付安顿，由其部属筹划主管部分制定完全筹划安顿，采购主管部分据此制定航空防务配备要紧原原料的采购安顿。

　　采购主管部分遵循采购安顿，向供应商构制采购，阅历收通事后，入库照料，遵循临蓐过程需方法用。

　　鉴于整机创修周期较长，发行人平凡制定年度筹划安顿和三年滚动安顿，并兼顾当期订单构制干系使命。

　　归纳思量备料实时性、贮存难易性等身分，对制品件、金属原料、航空火油平凡举行会集采购，对非金属原料、计件原料遵循临蓐过程需求分阶段采购。

　　航空防务配备合连邦度秘籍、邦防平和，发行人设有及格供应商目次，要紧供应商均遵循干系划定博得军工营业天分。

　　2、临蓐形式发行人行为航空防务配备总装企业，航空防务配备产物经邦度立项、计划定型后，由整机总装企业临蓐。

　　发行人凭借客户合同进度哀求拟订临蓐交付安顿，即，发行人临蓐均对应详细订单，遵循用户单元哀求，举行订单式临蓐。

　　由发行人筹划主管部分制定完全筹划安顿，临蓐主管部分据此制定航空防务配备产物三年滚动临蓐安顿，并将其拆解为年度、月度安顿详细践诺，个中年度临蓐主进度安顿涉及试飞、总装、部装、零件配套等一共合头。

　　召募仿单1-1-33发行人要紧产物的工艺流程如下：3、贩卖形式发行人的航空防务配备产物选取直销形式，筹划主管部分负担与客户的对接、合系使命，并凭借客户的采购安顿制定相应的整机交付安顿。

　　（四）发行人主题技艺情景发行人高度珍视技艺研发，正在复合原料创修技艺、钛合金加工技艺、数字化妆置技艺、增材创修、智能创修等技艺方面堆集了上风，变成了较为体系和成熟的科研系统，已竖立高效的研发系统，具有完满的研发团队、人才步队，牵头经受了34项邦度级航空配备科研课题，先后取得邦度级科技前进奖23项，邦度技艺创造奖2项，省部级科技嘉勉160余项。

　　五、现有营业进展就寝及另日进展策略（一）总体策略方针公司永远记起航空报邦初心，勇担航空强邦职责，肆意践行中邦航空工业集团“同心、两融、三力、五化”进展策略和航空强邦“两步走”进展方针，维持“优秀配备系统、领先更始系统、当代财产系统、数智技能系统”修理，加快促进企业转变和财产组织升级调治，加快促进技艺更始、照料更始和体系机制更始，加快促进一流配备和一流企业修理，全体修成“法治沈飞”、“数字召募仿单1-1-34沈飞”、“精益沈飞”，开更始期间高质料进展新地势。

　　公司争持一个愿景，即“记起航空报邦初心，勇担航空强邦职责，听命新进展理念，争持‘强军首责、科技引颈、深化转变、调和进展’高质料进展法则，修理更始引颈型高科技航空配备企业”。

　　力求到2025年，修理成为邦内领军航空配备企业；到2035年，修理成为邦际一流航空配备企业；到本世纪中叶，修理成为邦际领先的更始引颈型高科技航空配备企业。

　　（二）完毕策略方针的体例和方式1、聚力加快科技更始公司将加快构修完满科技更始系统，深化科技更始主体职位，构修新型科技创更生态。

　　加大科技更始加入，阐明厂所协同更始核心、拉拢实践室等更始平台效率，效力打制原创技艺策源地。

　　2、极力做优航空配备公司将极力促进航空配备研制职司，保障平衡平静交付上风配备，全体擢升维修效劳保证技能，体系深化配备质料管控效率，加紧配备当代化照料系统修理，深化落实低本钱、可接续进展。

　　3、勉力修理当代财产加疾促进新区修理，稳步促进复合原料和钛合金临蓐技能擢升，前瞻组织策略性新兴财产，索求咨询另日财产新赛道，索求航空特性另日财产进展组织。

　　4、效力夯实经管当代化公司将压实一流企业修理，构修数字化革新机制，百折不回深化转变，完满公司经管系统，勾结新公公法优化“三重一大”决定轨制和权责清单，全体深化提质增效。

　　（三）营业进展方针和安顿1、另日进展计划召募仿单1-1-35公司行为“中邦歼击机的摇篮”，将永远将航空防务配备的研发和创修行为主题营业，正在邦防修理中负担兴装强军首责，正在落实策略中抓牢主责主业，正在转变进展中阐明“主机牵头”效率，兼顾“三四五”进展方针，加疾修理一流企业。

　　公司“三四五”进展方针如下：（1）修理“三个沈飞”法治沈飞修理方针：盘绕“1+4+N”即公司章程1个牵引，质料、平和、保密、环保4条红线，供应链照料等众个重心周围，促进依法经管系统修理，完毕公司依法经管系统范例运转，全体促进合规照料系统修理，促进合规照料系统与现有系统和轨制的连续调和，逐渐完毕合规照料使命常态化、范例化。

　　数字沈飞修理方针：开始打制“一个核心，四个平台”，以数据核心修理为根底，重心促进数字研发平台、运营管控平台、智能创修平台、聪颖园区平台修理，完毕主价钱链音讯流全体流畅。

　　精益沈飞修理方针：拟订宣布精益沈飞修理计划，对标标杆企业构修精益沈飞目标系统，了了方针职司，竖立促进保证机制，完毕对标寰宇一流照料擢升和精益沈飞调和促进。

　　（2）四个大幅擢升正在“十四五”时间，完毕买卖收入大幅擢升、利润总额大幅擢升、全员劳动临蓐率大幅擢升、人均收入大幅擢升。

　　（3）五个迭代升级打制新一代产物：盘绕型号研制需求，踊跃促进优秀技艺行使及智能创修临蓐形式，深远展开零件精准创修、装置体系集成等技艺咨询，肆意促进零件创修和装置集成向主动化、智能化进展。

　　厚积新一代技艺：加紧技艺照料与更始，修成系统完好、技艺优秀、反响伶俐、自立高效的航空技艺技能系统，正在少少合头技艺周围抵达邦内领先、寰宇优秀水准；变成具有角逐力的优秀创修技艺，打破并控制新一代航空配备合头创修技艺，勾结临蓐线改制扩张优秀技艺行使，肆意打制数字化、智能化生召募仿单1-1-36产线，维持公司打制优秀的航空配备系统。

　　构修新一代照料：深化体系机制更始，接续拓展厂所协同使命机制，索求航空财产进展新形式，打制新型航空企业；全方位促进“对标寰宇一流照料擢升手脚”，抓实进展计划落地和运营技能擢升，聚焦又好又疾产物完毕。

　　教育新一代人才：竖立完满基于价钱创造的策略性人力资源开荒照料系统，完满优化干部“能上能下”、员工“能进能出”、薪酬“能增能减”照料机制，完毕“三个一百”专家步队修理方针，效力培植一批职业素养、营业本领、使命态度和岗亭功绩全体过硬的新一代专业人才步队，强力维持公司转变进展。

　　变成新一代模范：盘绕技艺、质料、临蓐、供应链等科研临蓐、筹划照料各周围，迭代完满与公司进展方针相相仿、与进展哀求相协同、与进展形式相成亲的照料模范、营业模范、岗亭模范系统，对标深化归位尽责和践诺力修理，为修理邦内领军航空配备企业供给有力维持。

　　2、营业进展计划与现有营业间的合连上述营业进展计划藏身于公司现有营业与驾驭资源根底上，勾结公司永久策略计划拟订。

　　公司是我邦航空防务配备的要紧研制基地，正在航空防务配备周围具有较强的主题角逐力和领先的行业职位，进展计划充塞操纵现有营业正在技艺研发、产物研制、质料照料、人才资源等方面堆集的角逐上风，与现有营业具有很强的协同效率。

　　公司营业进展计划是对现有营业的迭代升级和延长拓展，计划的拟订和履行将鼓吹科技研发、临蓐创修、试验试飞、维修与效劳保证技能进一步擢升，坚硬公司的行业上风职位。

　　（四）召募资金投向与另日进展方针的合连本次募投项目中沈飞公司限制迁居修理项目、复合原料临蓐线技能修理项目、钛合金临蓐线技能修理项目、飞机维修效劳保证技能擢升项目面向新期间航空配备修理哀求，升级航空配备全价钱链临蓐因素，变成和进展公司正在航空配备周围“研、制、修”一体调和的新质临蓐力，加快促进航空配备高质料进展，并最终转化为强邦强军的新质战役力，是践行中邦航空工业集团“同心、两融、三力、五化”进展策略和航空强邦“两步走”进展方针、践行“强军首召募仿单1-1-37责、科技引颈、深化转变、调和进展”高质料进展法则的厉重设施。

　　上述募投项目履行后，公司将进一步完满科研临蓐试验根底方法，擢升复合原料成型与钛合金加工技艺水准，扩充复合原料与钛合金临蓐技能，满意航空防务配备代际更替带来的维修效劳保证需求，擢升公司科研临蓐维修保证技能，是修理更始引颈型高科技航空配备企业的详细设施。

　　本次发行也将巩固公司资金势力，消浸公司资产欠债率，优化公司血本组织，消浸公司财政危害，更好的保证公司总体策略计划的促进。

　　六、截至比来一期末，不存正在金额较大的财政性投资的根基情景（一）财政性投资与类金融营业的认定模范遵循《证券期货司法适存心睹第18号》，财政性投资的界定如下：1、财政性投资网罗但不限于：投资类金融营业；非金融企业投资金融营业（不网罗投资前后持股比例未扩充的对集团财政公司的投资）；与公司主买卖务无合的股权投资；投资财产基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；添置收益震撼大且危害较高的金融产物等。

　　2、盘绕财产链上下逛以获取技艺、原料或者渠道为方针的财产投资，以收购或者整合为方针的并购投资，以拓展客户、渠道为方针的拆借资金、委托贷款，如切合公司主买卖务及策略进展对象，不界定为财政性投资。

　　3、上市公司及其子公司参股类金融公司的，实用本条哀求；筹划类金融营业的不实用本条，筹划类金融营业是指将类金融营业收入纳入统一报外。

　　4、基于史籍来历，通过建议设立、计谋性重组等变成且短期难以清退的财政性投资，不纳入财政性投资揣测口径。

　　5、金额较大是指，公司已持有和拟持有的财政性投资金额赶过公司统一报外归属于母公司净资产的百分之三十（不网罗对统一报外周围内的类金融营业的投资金额）。

　　6、本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前新加入和拟加入的财政性投资金额应该从本次召募资金总额中扣除。

　　召募仿单1-1-387、发行人应该勾结前述情景，确凿披露截至比来一期末不存正在金额较大的财政性投资的根基情景。

　　遵循《监禁法例实用指引——发行类第7号》的划定：除邦民银行、银保监会、中邦证监会核准从事金融营业的持牌机构为金融机构外，其他从事金融行动的机构均为类金融机构。

　　类金融营业网罗但不限于：融资租赁、融资担保、贸易保理、典当及等营业。

　　与公司主买卖务进展亲密干系，切合业态所需、行业进展常规及财产计谋的融资租赁、贸易保理及供应链金融，暂不纳入类金融营业揣测口径。

　　（二）自本次发行干系董事会决议日前六个月起至今，公司履行或拟履行的财政性投资及类金融营业的详细情景2023年12月26日，发行人召开第九届董事会第三十二次聚会，审议通过了本次向特定对象发行股票的干系议案。

　　本次董事会决议日前六个月至本召募仿单出具日，发行人不存正在已履行或拟履行的投资财产基金或并购基金、拆借资金、委托贷款、以赶过集团持股比例向集团财政公司出资或增资、添置收益震撼大且危害较高的金融产物、非金融企业投资金融营业、类金融营业等情景。

　　（三）截至比来一期末，公司不存正在金额较大的财政性投资截至2024年12月31日，发行人不妨涉及财政性投资且余额不为零的干系司帐科目要紧为泉币资金、其他应收款、其他活动资产、永久应收款、永久股权投资、其他权利东西投资、其他非活动金融资产，详细资产科目及财政性投资金额汇总情景如下外：单元：万元序号科目账面价钱财政性投资金额1泉币资金989,206.69-2其他应收款2,110.86-3其他活动资产146,753.33-4永久应收款53.89-5永久股权投资23,734.27-6其他权利东西投资15,707.01-召募仿单1-1-39序号科目账面价钱财政性投资金额7其他非活动金融资产3,106.34-合计-截至2024年12月31日统一报外归属于母公司净资产1,707,652.29财政性投资金额占公司统一报外归属于母公司净资产比例-1、泉币资金截至2024年12月31日，发行人泉币资金组成情景如下外：单元：万元项目账面价钱是否为财政性投资库存现金1.45否银行存款989,202.55否其他泉币资金2.69否合计989,206.69-截至2024年12月31日，发行人泉币资金要紧为银行存款，其他泉币资金要紧为海合保障金，发行人泉币资金中不存正在财政性投资。

　　2、其他应收款截至2024年12月31日，发行人其他应收款组成情景如下外：单元：万元项目期末余额是否为财政性投资备用金13.54否保障金778.29否往返款及其他1,973.25否小计2,765.08-减：坏账预备654.22-账面价钱2,110.86-截至2024年12月31日，发行人其他应收款要紧为平时筹划行动所需的备用金、保障金及发行人允诺让与资产或股权，营业对方暂未支拨的个别现金对价变成的其他应收款子，均为与发行人筹划行动干系的应收款子，不属于财政性投资。

　　3、其他活动资产召募仿单1-1-40截至2024年12月31日，发行人其他活动资产组成情景如下外：单元：万元项目账面价钱是否为财政性投资待抵扣进项税额146,569.32否其他184.01否合计146,753.33-截至2024年12月31日，发行人其他活动资产要紧为待抵扣进项税额，不存正在理财富物，不属于财政性投资。

　　4、永久应收款截至2024年12月31日，发行人永久应收款组成情景如下外：单元：万元项目账面价钱是否为财政性投资融资租赁58.08否合计58.08-截至2024年12月31日，发行人永久应收款为其全资子公司民品公司向中航邦际融资租赁有限公司以融资租赁体例租入修设缴纳的保障金，不组成类金融营业，不属于财政性投资。

　　5、永久股权投资截至2024年12月31日，发行人持有永久股权投资情景如下外：单元：万元项目账面价钱是否为财政性投资沈阳沈飞线否沈阳飞机计划咨询所扬州协同更始咨询院有限公司8,082.98否合计23,734.27-截至2024年12月31日，发行人永久股权投资为对线束公司及扬州院的投资。

　　线束公司主买卖务为航空及非航空线束产物的研发、临蓐，扬州院主买卖务为航空科技周围新型配备技艺咨询，发行人对线束公司及扬州院的投资均是为了满意本质筹划需求，不以赚取投资收益为要紧方针，被投资公司主买卖务均与发行人航空产物创修主业严密干系，有利于鼓吹发行人主买卖务进展，符召募仿单1-1-41合发行人进展策略，不属于财政性投资。

　　6、其他权利东西投资截至2024年12月31日，发行人持有其他权利东西投资情景如下外：单元：万元项目账面价钱是否为财政性投资中航机载体系股份有限公司15,707.01否合计15,707.01-截至2024年12月31日，发行人其他权利东西投资为持有中航机载的股票。

　　发行人分手于2022年6月10日、2022年9月16日召开第九届董事会第十五次聚会、2022年第一次一时股东大会，审议通过了《合于中航沈飞认购中航航空电子体系股份有限公司非公然荒行股票暨干系营业的议案》，应承发行人以18,000.00万元现金认购中航电子非公然荒行的股票。

　　2023年7月18日，中航电子非公然荒行股票的新增股份挂号手续执掌完毕，并博得中邦证券挂号结算有限职守公司上海分公司出具的《证券变化挂号证实》。

　　2024岁终，发行人以平正价钱确认其他权利东西投资15,707.01万元。

　　发行人认购中航电子非公然荒行的股票属于策略投资，通过竖立血本纽带合连，有利于发行人加紧与中邦航空工业集团机载体系营业的策略协同，将进一步加紧航空财产链上下逛的同心协力，保证供应链系统平静，完毕互利共赢，不属于财政性投资。

　　7、其他非活动金融资产截至2024年12月31日，发行人持有其他非活动金融资产情景如下外：单元：万元项目账面价钱是否为财政性投资华信信任股份有限公司-是中航航空效劳保证（天津）有限公司3,106.34否合计3,106.34-截至2024年12月31日，发行人其他非活动金融资产为对华信信任及中航服保的投资。

　　个中，华信信任要紧从事根底方法修理项目投资类、金融资产受让类、证券投资类等众品种型的信任营业，发行人对其投资为非金融企业投资召募仿单1-1-42金融营业，为财政性投资，截至2024年12月31日，华信信任账面价钱为0元。

　　中航服保要紧从事新型航空军械配备效劳保证和技艺维持，航材零备件维持，配备分体系加装改装工程等营业，与发行人航空防务配备主业严密干系，存正在较强的协同效应，属于发行人盘绕财产链上下逛以获取技艺、原料或渠道为方针的财产投资，切合发行人主买卖务及策略进展对象。

　　综上所述，截至2024年12月31日，发行人已持有的财政性投资账面价钱为0元，占发行人统一报外归属于母公司净资产1,707,652.29万元的比例未赶过30%。

　　七、诉讼、仲裁和行政惩处事项及血本市集失信惩戒情景自2022年1月1日至2024年12月31日，发行人及其全资或控股子公司不存正在金额1,000万元以上的未决诉讼、仲裁案件。

　　通知期内，发行人控股子公司吉航公司存正在3项行政惩处，详细情景如下：序号惩处对象惩处时候编号惩处坎阱惩处实质1吉航公司2022.11.15（吉市住修经遗留）惩处[2022]011号吉林市住房和城乡修理局经开分局新修80号飞机维修机库项目，无施工许可证先行修方法工，罚款26.2万元。

　　2吉航公司2024.06.19（吉市住修经遗留）惩处[2024]005号吉林市住房和城乡修理局经开分局新修总排口污水照料站修理项目，无施工许可证先行修方法工，罚款5.2万元。

　　3吉航公司2024.07.16（吉市住修经遗留）惩处[2024]006号吉林市住房和城乡修理局经开分局三代军机维修临蓐线修理项目，未经消防验收，专擅加入运用，罚款5万元。

　　吉林市住房和城乡修理局经开分局于2024年7月22日出具《证实》：“吉林航空维修有限职守公司为正在我局管辖周围内的企业。

　　2021年1月1日至今，吉林航空维修有限职守公司正在我局管辖周围内不存正在巨大违法违规行动，不存正在因违反干系司法规则而受到我局巨大行政惩处的情状。

　　”截至本召募仿单出具日，上述行政惩处已实践完毕，吉航公司已构制整改并杀青干系审批召募仿单1-1-43使命，该等行政惩处不会对发行人变成巨大倒霉影响。

　　除上述行政惩处外，通知期内发行人及其部属子公司营业筹划切合干系划定，贸易信用优秀，未浮现巨大违法违规行动。

　　公司现任董事、监事和高级照料职员比来三年不存正在受到中邦证监会行政惩处或者比来一年受到证券营业所公然指谪的情状；公司及其现任董事、监事和高级照料职员不存正在因涉嫌非法正正在被公法坎阱立案窥探或者涉嫌违法违规正正在被中邦证监会立案探问的情状；公司控股股东、本质驾驭人中邦航空工业集团比来三年不存正在要紧损害上市公司长处或者投资者合法权利的巨大违法行动；公司比来三年不存正在要紧损害投资者合法权利或者社会大家长处的巨大违法行动。

　　八、同行角逐中邦航空工业集团对部属控股企业的主买卖务均有了了的定位和划分，遵照客户需求及策略布置，设有歼击机、训练机、军用运输类飞机、直升机、机载体系与汽车零部件、通用航空、航空咨询、飞翔试验、航空供应链与军贸、资产照料、金融、工程修理、汽车等财产板块举行资源整合及兼顾照料。

　　区别板块之间的营业划分昭着，有用地避免中邦航空工业集团内部企业之间角逐。

　　就详细航空产物而言，发行人与中邦航空工业集团部属其他从事航空配备整机及部附件临蓐企业分手经受着我邦区别类型航空产物的研制、临蓐职司，均遵循客户哀求分手研制和临蓐产物，各自的职司根源区别、产物详细用处区别、产物定位区别，每一类型产物均具有其需要性和不成代替性。

　　所以，发行人与其控股股东、本质驾驭人中邦航空工业集团及其驾驭的其他企业不存正在同行角逐的情状。

　　发行人的控股股东、本质驾驭人中邦航空工业集团于2016年11月28日出具合于避免同行角逐的应承，要紧实质如下：“1、本次重组前，本公司及本公司部属企业与上市公司主买卖务不存正在同行角逐。

　　沈飞集团与本公司部属其他企业经受着我邦区别型号的航空产物的研制、临蓐职司。

　　个中各召募仿单1-1-44方均遵循独立第三方客户哀求分手研制产物，每一品种型的产物都有其需要性和不成代替性。

　　本公司应承不操纵控股股东职位给任何一方营业进展带来不屈允影响，不会损害重组杀青后上市公司及个中小股东长处。

　　3、本次重组杀青后，本公司具有上市公司驾驭权时间，将依法选取需要及不妨的设施来避免爆发与上市公司主买卖务的同行角逐及长处冲突的营业或行动，并促使本公司其它部属企业避免爆发与上市公司主买卖务的同行角逐及长处冲突营业或行动。

　　”2023年12月26日，公司独立董事揭晓了合于第九届董事会第三十二次聚会干系事项的独立主张，就向特定对象发行股票是否存正在同行角逐和避免同行角逐设施的有用性事项揭晓独立主张如下：“1、公司控股股东、本质驾驭人航空工业集团要紧从事邦有资产投资及筹划照料，自己不直接从事临蓐经买卖务，与公司不存正在同行角逐。

　　航空工业集团对其控股企业的主买卖务均有了了的定位和划分，从而有用地避免航空工业集团内部企业之间的互相角逐。

　　就详细航空产物而言，公司与航空工业集团部属其他从事航空配备整机及部附件临蓐企业分手经受着我邦区别类型航空产物的研制、临蓐职司，均遵循客户哀求分手研制产物，每一类型产物均具有其需要性和不成代替性，公司与航空工业集团其他从事航空配备整机及部附件临蓐企业不存正在同行角逐。

　　2、公司控股股东、本质驾驭人航空工业集团已出具《合于避免同行角逐的应承函》，目前应承处于平常实践中，不存正在违反应承的情状。

　　”综上，公司与公司控股股东、本质驾驭人及其驾驭的其他企业不存正在同行角逐的情。